home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 031191 / 0311999.000 < prev   
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  6.4 KB  |  135 lines
  1. <text id=91TT0538>
  2. <title>
  3. Mar. 11, 1991: Rebuilding A Ravaged Nation
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1991               
  7. Mar. 11, 1991  Kuwait City:Feb. 27, 1991             
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE GULF WAR, Page 42
  13. THE DEVASTATION
  14. Rebuilding a Ravaged Nation
  15. </hdr><body>
  16. <p>U.S. firms lead in the drive to put Kuwait back together--a
  17. task that will consume more time and money than did the
  18. pillaging it aims to repair
  19. </p>
  20. <p>By John Greenwald--Reported by William McWhirter/Chicago and
  21. Richard Woodbury/Houston, with other bureaus
  22. </p>
  23. <p>     Now that the guns have fallen silent, the pounding of
  24. jackhammers will soon replace the din of war. At $200 billion
  25. or more over the next 10 years, the price of rebuilding ravaged
  26. Kuwait seems certain to dwarf the $50 billion or so that it
  27. took to liberate the oil-rich country. With that much money at
  28. stake, companies around the world began battles of their own
  29. long before the shooting war ended, fighting over contracts for
  30. everything from hospitals to refineries in one of history's
  31. largest reconstruction jobs. "This provides an almost unlimited
  32. backlog of good, profitable work," says John Dosher, a Houston
  33. energy consultant. "It's a potential gold mine."
  34. </p>
  35. <p>     So far, U.S. firms have prevailed as decisively as American
  36. troops did on the battlefield. Conspicuously absent from the
  37. fray: bidders from Japan and Germany, whose soldiers stayed
  38. home from the fighting. Huddled in hotel rooms in Saudi Arabia
  39. with officials of Kuwait's government-in-exile, executives of
  40. U.S. companies have won 70% of initial awards for emergency
  41. services during the first three months of rebuilding. Such
  42. tasks as putting out oil fires and restoring water and power
  43. to blasted buildings could cost more than $500 million during
  44. this period. As part of the effort, Kuwait awarded the U.S.
  45. Army Corps of Engineers $46 million to help assess the damage
  46. and lay the groundwork for reconstruction.
  47. </p>
  48. <p>     The real money will go to the giant construction and
  49. oil-service firms that will rebuild Kuwait's shattered
  50. petroleum industry. Bechtel Group, based in San Francisco,
  51. recently signed a $150 million letter of intent to manage the
  52. mammoth task, a job that analysts say could bring the company
  53. $6 billion in revenue over the next few  years. Bechtel, which
  54. has operated in Kuwait for more than 40 years, is gearing up
  55. to hire 4,300 workers for the project. Other U.S. heavyweights
  56. likely to land big contracts include Fluor, based in
  57. California, a leader in petroleum projects, and Halliburton, a
  58. Dallas firm that built a major Kuwaiti oil refinery.
  59. </p>
  60. <p>     No one will have much oil to refine until fire fighters
  61. extinguish the Iraqi-set blazes that raged last week through
  62. more than 500 of Kuwait's 1,000 wells, blackening the country's
  63. sky. It will require millions of gallons of water and tons of
  64. dynamite and other explosives to snuff out the flames. "It's
  65. one gigantic mess," says Red Adair, whose Houston company is
  66. one of four Texas firms engaged in the effort. "No one knows
  67. what we're really in for. I've never seen anything like this
  68. before in my life." Experts say dousing the fires and restoring
  69. the fields could cost up to $15 billion over the next five
  70. years. Plenty of U.S. oil-field companies like the sound of
  71. that. "The phone's been ringing off the hook with people
  72. looking for work," says T.B. O'Brien, president of the
  73. oil-field engineering firm O'Brien Goins Simpson, which is
  74. coordinating the fire-fighting campaign.
  75. </p>
  76. <p>     U.S. companies are receiving vigorous help from Washington.
  77. For months the Bush Administration has been urging Kuwait to
  78. give Americans a leading role in rebuilding the country. Says
  79. an insider whose Midwestern firm is part of the
  80. reconstruction's first phase: "Bush wanted to be sure that
  81. every initiative was made to secure a substantial share of
  82. business for the U.S."
  83. </p>
  84. <p>     Kuwait makes no secret of its gratitude to the Yanks. Sheik
  85. Saud Nasir al-Sabah, Kuwait's ambassador to the U.S., outlined
  86. his country's policy in a January letter to Republican
  87. Representative Helen Bentley of Maryland. He said Kuwait
  88. planned "to award the largest proportion of contracts to U.S.
  89. companies, in recognition of the immense sacrifice the people
  90. of the United States are making in the liberation of Kuwait."
  91. </p>
  92. <p>     Other countries are struggling to claim a share of the
  93. profits. British Foreign Secretary Douglas Hurd journeyed last
  94. month to meet with Kuwait's government-in-exile and seek
  95. postwar business. "The Crown Prince has said he will look
  96. favorably on Kuwait's supporters," says John Lace, managing
  97. director of Britain's Babcock Energy, which builds power
  98. plants. "So we are second in the queue." As if to confirm that,
  99. Kuwait last week awarded Britain's Attwoods PLC $1 billion to
  100. clear the war's rubble and debris.
  101. </p>
  102. <p>     French firms have had less luck--not one has clinched a
  103. major Kuwaiti award, French officials say. Many companies are
  104. waiting to join a trade mission to Kuwait before pressing their
  105. bids. "We have wrongly told ourselves that our policies toward
  106. Kuwait have been too ambiguous and too varied for our companies
  107. to win contracts," says Antoine Jeancourt-Galignani, chairman
  108. of Banque Indosuez, based in Paris. He says Kuwaiti officials
  109. have assured him that "Kuwait finds France a solid ally and is
  110. prepared to give business to all the coalition members." Just
  111. not yet.
  112. </p>
  113. <p>     Kuwait's Arab neighbors in the multinational force have
  114. fared better. Saudi Arabia has furnished $80 million of
  115. emergency food supplies and is bidding on contracts for cement
  116. and other building materials. Egypt expects to provide much of
  117. the labor to rebuild Kuwait. Workers there before the invasion
  118. were largely Egyptians, Palestinians and Yemenites, but the
  119. last two groups supported Saddam and won't be welcome for a
  120. long time. So the 400,000 Egyptians who fled after the invasion
  121. will probably stream back, followed by many compatriots.
  122. </p>
  123. <p>     To absorb the first blow of expenses, Kuwait will borrow
  124. money and sell part of its $300 billion of foreign holdings.
  125. Then it needs to get oil flowing again as fast as possible,
  126. because the bills aren't going to let up. Destroying Kuwait
  127. took just seven months for Saddam's occupying forces.
  128. Rebuilding it could take an army of globe-straddling companies
  129. until the next century.
  130. </p>
  131.  
  132. </body></article>
  133. </text>
  134.  
  135.